UOB大华继显8月24日研究报告概要
洛阳铝业（港股代码：）
简介：一家从事钼、钨、铜、钴、铌、磷等矿产的开采和加工的矿产开采勘探公司
该公司21年上半年净利润同比增长%，达到24亿元人民币，超出市场预期。除去金属交易业务IXM，采矿业务的毛利率扩大到41.9%。管理层希望实现全年生产目标，并保持其对铜和钴的长期积极展望。扩张项目已步入正轨，铜和钴产量将从年大幅增长。维持买入评级，目标价格HK$7.20
新奥能源（港股代码：）
简介：中国最大的天然气分销商之一，战略性地进入液化天然气进口业务，以避免从石油巨头那里购买成本高昂的天然气，还积极开发综合能源市场
该公司上半年核心净利润同比增长18%，至36.85亿元人民币，符合我们的预期，但略高于市场共识。天然气零售销量同比增长22.3%，而美元利润率在上半年收缩至0.56元人民币/立方米。该公司提高了零售销售目标，并下调了下半年的美元利润率。我们认为，由于近期催化剂有限，该公司目前的估值过高。维持持有，目标价为.00港元。维持持有评级，目标价格HK$.00
金风科技（港股代码：）
简介：公司目前专注于风电系统解决方案、可再生能源、新业务投资孵化
该公司上半年的营收同比下降7.8%，而应归于净利润同比增长45%。由于海上风力发电机组销售比例较高，风力发电机组销售部门上半年的毛利率为19.92%；该公司有望实现其全年风力发电机毛利率18%的目标。风力发电收入同比增长32.3%，而其自营风电场的利用小时数为2小时，高于上半年的全国平均水平。维持买入评级，目标价格HK$16.30
京东（美股代码：JD）
简介：中国领先的在线直销企业
该公司公布了21年第二季度稳定的业绩。收入同比增长26%，达到亿元，符合我们和华尔街的预期。第二季度非公认会计准则净利润为46亿元人民币，同比下降25%，但比华尔街预计的35亿元人民币高出31%，原因是新业务部门的亏损扩大。第二季度非公认会计准则净利润率同比下降1.1个百分点至1.8%。维持买入评级，目标价格US$77.00
国药控股（港股代码：）
简介：中国最大的药品分销商
该公司国上半年营收同比增长22.3%，净利润同比增长23.7%，与我们的预期一致。第二季度营收同比增速放缓至17.8%，而第一季度为27.4%。我们预计，冠状病*疫苗分销将继续促进年的收入和盈利增长，但考虑到年第二季度更高的基数和相当大的GPO*策风险，该公司收入和盈利增长幅度不会太高。降为持有评级，目标价格HK$21.00
同程艺龙（港股代码：）
简介：同程旅游集团旗下的同程网络与艺龙旅行网在年12月29日共同成立的公司，整合双方大交通、酒店等优势资源，打造更为领先的旅行服务平台
该公司报告了可靠的21年第二季度结果。收入同比增长78%，达到21亿元人民币，符合我们和华尔街的估计。所有三个业务板块从19年第三季度开始出现强劲的复苏增长，这是自年疫情爆发以来近五个季度来的首次。毛利率同比增长4.1%，至76.4%。调整后的净收入为3.98亿元人民币，高于普遍预期的7%。我们预计，中国疫情的再度爆发将对该公司产生短期负面影响。降级至持有评级，目标价格HK$16.00
KeppelPacificOakUSREIT（新加坡股票代码：CMOU）
简介：投资于创新和技术驱动的增长型城市中产生收入的办公房地产的多元化投资组合。它在九个市场拥有15栋自由保有办公楼和商业园区，分别是西雅图-贝尔维尤/雷德蒙德、奥斯汀、丹佛、纳什维尔、休斯顿、达拉斯、奥兰多、萨克拉门托和亚特兰大
该公司受益于德克萨斯和华盛顿的移民，这两个州不征收州一级的个人所得税。美国人还将迁往超级阳光地带（亚特兰大、达拉斯和休斯顿）和18小时（西雅图、奥斯汀、丹佛和纳什维尔）城市，截至8月21日，这两个城市分别占总资产的19.0%和71.4%。由于年的《减税和就业法案》，移民速度加快。该公司为21财年提供了8.6%的诱人分销收益率。维持买入评级，目标价格S$1.10
福根集团Frencken（新加坡股票代码：E28）简介：一家全球性的综合技术解决方案公司
该公司第二季度业绩强劲，盈利万新元（年环比增长80.2%），使上半年净利润达到我们全年预期的63%。半导体部门的收入（+62.1%）由对前端和后端设备的强劲需求带动，这有助于实现积极的运营杠杆。半导体部门的强劲需求前景预计将持续到年。维持买入评级，目标价格S$2.52
MalaysiaAirportsHoldings（马来西亚股票代码：）简介：一家在马来西亚和中东地区有业务的机场运营商
较高的租金回扣导致的非航空收入疲软导致马来西亚业务的季度亏损增加。该公司正专注于通过一种新的重置模式来保留和改善其零售业务，这将使运营商在全面交通恢复之前受益。由于成本削减举措，预计利润率也将提高。不过，我们认为，该股已将盈利全面复苏的因素考虑在内。维持持有评级，目标价格RM6.23
MyEGServices（马来西亚股票代码：）
简介：世界领先的丁腈手套制造商
该公司公布了又一个创纪录的季度收益，令人印象深刻的年度增长是基于压倒性的医疗保健相关举措和特许相关服务。展望未来，该公司仍是主要的经济重启受益者，其税收优惠状态可能延长，基金会业务恢复，以及一系列区块链相关创新的推出都是迫在眉睫的催化剂。维持买入评级，目标价格RM2.65
PetronasDagangan（马来西亚股票代码：）
简介：在国内主要销售下游产品，包括零售、商业、液化石油气和润滑油
该公司上半年的业绩结果低于预期，尽管我们预计销量会出现季度下降。该公司解释说，在第二季度，它受到了较高的运营成本和普氏新加坡平均价格趋势不太有利的影响，这与我们先前对该公司从油价上涨趋势中获益的预期相反。我们已经将年的预测调整了-12%，尽管我们仍然假设从第四季度起销量将恢复，因为它是经济重新开放的受益者。维持持有评级，目标价格RM20.00
Banpu（泰国股票代码：BANPU）
简介：在印度尼西亚(ITMG)、澳大利亚(Centennial)、蒙古(Hunnu)和中国四个国家拥有煤矿的地区煤炭生产商，拥有总股本储量7.13亿吨
尽管煤炭和天然气业务的对冲损失令人担忧，但我们预计该公司在下半年的净利润为75亿泰铢，较去年下半年增长%，主要是由于煤炭和天然气价格的上涨。对于交易建议，投资者可能会在下半年预期良好的核心业绩上进行交易。维持持有评级，目标价格Bt14.40
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